2011-2015年，中國(guó)汽車(chē)單車(chē)鋁材料用量將每年10%~12%的速度增長(zhǎng)，到2015年中國(guó)汽車(chē)用鋁量將從目前的190萬(wàn)噸增長(zhǎng)至314萬(wàn)噸。
2013年科技界的盛宴非“神十”的成功發(fā)射莫屬，“神十”太空艙上的太空授課更是讓人無(wú)比神往，印象深刻，深深領(lǐng)會(huì)科技的魅力。
除了“神十”的太空課讓人感興趣之外，其制造材料也同樣代表科技研發(fā)的尖端，而“鋁合金”就是其中不可缺乏的高端金屬材料。
提起新材料鋁合金，其主要“用武之地”在于汽車(chē)和航空航天。
實(shí)際上，從“神一”到“神九”到目前“神十”的順利升空，西南鋁業(yè)一直承擔(dān)著為運(yùn)載火箭和航天飛船提供鋁合金材料的任務(wù)。西南鋁業(yè)承擔(dān)了“神十”數(shù)十個(gè)品種的研制和試制任務(wù)，其中主要以鋁合金材料的研制為主。據(jù)介紹，西南鋁業(yè)提供的鋁合金材料，被“神十”用作蒙皮，這就好比“外衣”。
本周理財(cái)周報(bào)材料科學(xué)實(shí)驗(yàn)室將進(jìn)入這神奇的“神十”的“外衣”——鋁合金主題研究，探索這種尖端的產(chǎn)品在資本市場(chǎng)里面所激蕩起來(lái)的漣漪。
據(jù)理財(cái)周報(bào)材料科學(xué)實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)顯示，涉及新材料鋁合金的上市公司主要有14家，總市值109億元，主要的公司有宜安科技(300328,股吧)（300328.SZ）、南山鋁業(yè)(600219,股吧)（600219.SH）、云海金屬(002182,股吧)（002182.SZ）以及鴻特精密(300176,股吧)（300176.SZ）。
國(guó)內(nèi)處于改進(jìn)研發(fā)階段，
提高深加工技術(shù)是趨勢(shì)
還是從“神十”說(shuō)開(kāi)來(lái)吧。
據(jù)了解，鍛件是飛船骨架的重要關(guān)鍵結(jié)構(gòu)受力件，相當(dāng)于人的“骨架”。飛船在啟動(dòng)、飛行、回收過(guò)程中承受了巨大的載荷，因此，對(duì)鍛件的材料、組織、性能、尺寸，均提出了很?chē)?yán)格的要求。
而先進(jìn)鋁合金正是由于具有高比模量、抗疲勞以及耐腐蝕等性能，成為航空工業(yè)中的主要結(jié)構(gòu)材料。在民用和軍用飛機(jī)結(jié)構(gòu)材料中，鋁合金材料的用量比例一般在20%~80%。如代表先進(jìn)水平的B-777飛機(jī)中鋁合金的用量為70%，在A-380中為60%，C-17軍用運(yùn)輸機(jī)中鋁合金的用量為70%。
近年來(lái)，由于復(fù)合材料和鈦合金的用量增加，最新設(shè)計(jì)的飛機(jī)中鋁合金的用量相對(duì)減少，但高純、高強(qiáng)、高韌、耐蝕的高性能鋁合金用量卻在增加。
航天工程所需的關(guān)鍵鋁合金材料，具有高冶金質(zhì)量、高性能的技術(shù)指標(biāo)要求及品種規(guī)格多、構(gòu)件尺寸大等特點(diǎn)，其所用材料的組織、性能及表面精度等要求極其嚴(yán)格，以前長(zhǎng)期被國(guó)外實(shí)行技術(shù)壟斷和封鎖。然而，從這次“神十”的成功發(fā)射來(lái)看，國(guó)產(chǎn)的鋁合金鑄件已經(jīng)達(dá)到了國(guó)際水平。
據(jù)了解，關(guān)節(jié)部件的鋁合金材料，強(qiáng)度、塑性、耐腐蝕性和抗疲勞度等各方面的綜合性能，廣西南南鋁都達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平。此前，西南鋁業(yè)已經(jīng)研制出直徑6.1米級(jí)超巨型鋁合金鍛環(huán)，仍然是“亞洲第一環(huán)”，從上次“神九”開(kāi)始運(yùn)載火箭上用到的相關(guān)級(jí)別的鋁合金鍛環(huán)就是廣西南南鋁制造的。
此前據(jù)西南鋁業(yè)方面介紹說(shuō)，我們平日在電視里看到的折疊式的太陽(yáng)能板打開(kāi)的神奇景象，其中材料也是廣西南南鋁制造，“那是由超薄高精鋁合板材制成。”據(jù)了解，目前只有俄羅斯、美國(guó)和中國(guó)能生產(chǎn)這種板材，而國(guó)內(nèi)只有廣西南南鋁掌握了這個(gè)技術(shù)。
雖然國(guó)內(nèi)個(gè)別企業(yè)已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，但是大部分的企業(yè)仍然處于改進(jìn)研發(fā)階段，“國(guó)外的俄羅斯鋁業(yè)是全球最大的鋁生產(chǎn)企業(yè)，研發(fā)水平代表了行業(yè)的先進(jìn)水平，在找礦方法、能源消耗、生產(chǎn)工藝及精細(xì)化技術(shù)革新方面比國(guó)內(nèi)的南山鋁業(yè)等具有明顯優(yōu)勢(shì)。與國(guó)外相比，國(guó)內(nèi)鋁合金研發(fā)仍處于改進(jìn)研發(fā)階段，降低生產(chǎn)成本、提高深加工技術(shù)是主要方向。”中信建投經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)冶金行業(yè)研究員高方宏告訴記者。
再者，據(jù)記者了解，國(guó)內(nèi)目前專(zhuān)注于在鋁合金研發(fā)的科研機(jī)構(gòu)還有沈陽(yáng)鑄造研究所，其近五年承擔(dān)的科研項(xiàng)目中，優(yōu)質(zhì)鋁、鎂合金鑄件變壓反重力鑄造成套技術(shù)產(chǎn)業(yè)化成為國(guó)家重大科技轉(zhuǎn)化項(xiàng)目之一，航空鎂鋁金材料開(kāi)發(fā)及細(xì)管研究成形技術(shù)研究獲得科技部科研所結(jié)束開(kāi)發(fā)研究專(zhuān)項(xiàng)資金。
鋁合金提升終端產(chǎn)品附加值，
替代產(chǎn)品會(huì)有威脅
據(jù)了解，未來(lái)20年，預(yù)計(jì)全球GDP年均增長(zhǎng)率為3.71%，全球航空旅客周轉(zhuǎn)量(RPKs)的年均增長(zhǎng)率為5.2%。其中，中國(guó)的GDP年均增長(zhǎng)率為5.87%，中國(guó)的航空旅客周轉(zhuǎn)量年均增長(zhǎng)率為7.7%，高于全球平均水平。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期強(qiáng)勁增長(zhǎng)推動(dòng)航空運(yùn)輸需求的增長(zhǎng)，政府建設(shè)“民航強(qiáng)國(guó)”的決心和對(duì)航空基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃使得航空運(yùn)輸業(yè)前景無(wú)限。
而我國(guó)也已啟動(dòng)大飛機(jī)的發(fā)展計(jì)劃，結(jié)構(gòu)材料以鋁合金材料為主。
據(jù)有關(guān)券商預(yù)測(cè)，我國(guó)客機(jī)在未來(lái)10年每年將需要單通道飛機(jī)100多架；對(duì)100~125座級(jí)和210座級(jí)的單通道飛機(jī)需求將超過(guò)300架；150~175座級(jí)單通道飛機(jī)超過(guò)1000架。為了形成我國(guó)大客機(jī)特色和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須發(fā)展高性能的鋁合金材料，包括2000系(Al-Cu)，7000系(Al-Zn-Mg-Cu)、6000系(Al-Mg-Si)及鋁鋰(Al-Li)合金。
鋁合金的價(jià)值不僅體現(xiàn)在航空航天，在汽車(chē)領(lǐng)域，也有“一番作為”。
鋁合金是既提升汽車(chē)性能又能滿足某些法規(guī)要求的輕量化材料，近些年來(lái)，鋁合金在汽車(chē)上的用量不斷增加，用作發(fā)動(dòng)機(jī)、熱交換器、渦輪增壓器、變速箱體、車(chē)輪以及車(chē)身等部件。鋁合金板的沖壓性能已經(jīng)接近或在某些方面超過(guò)了鋼板，因此可替代鋼板來(lái)制備汽車(chē)車(chē)身板。鋁合金的應(yīng)用可起到很好的減重效果，如采用鋁合金沖制汽車(chē)車(chē)身，質(zhì)量可以降低約10%。
歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家汽車(chē)工業(yè)發(fā)達(dá)，非常重視汽車(chē)節(jié)能和環(huán)保，鋁合金在汽車(chē)輕量化方面的使用量和比例逐年提高。
例如：德國(guó)奧迪A8首創(chuàng)了ASF鋁合金空間桁架車(chē)身輕量化技術(shù)，成為世界上首輛全鋁合金車(chē)身的產(chǎn)量型轎車(chē)，其采用ASF鋁合金空間桁架車(chē)身結(jié)構(gòu)，其整體結(jié)構(gòu)剛性則提升25%，但車(chē)輛結(jié)構(gòu)因大量采用鋁合金材質(zhì)而節(jié)省6.5公斤。ASF組件大多以鋁制成，不僅幫助奧迪減輕車(chē)身重量，也保證了良好的吸能和制動(dòng)的效果。與此同時(shí)，這些鋁制零件還可以大規(guī)?；厥赵倮?。
據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明，到2015年，歐洲主要國(guó)家平均每輛汽車(chē)鋁使用量將增長(zhǎng)至180kg,鋁材料占整部汽車(chē)的重量也將由目前的9%提高到12%。
而中國(guó)汽車(chē)鋁合金使用比例較低，2010年中國(guó)平均每輛汽車(chē)鋁使用量為99kg,低于全球平均112kg的使用量，比歐洲、北美發(fā)達(dá)國(guó)家汽車(chē)用鋁量差距則更大。但是據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2011-2015年，隨著中國(guó)汽車(chē)工業(yè)節(jié)能減排的深入，中國(guó)汽車(chē)單車(chē)鋁材料用量將以每年10%~12%的速度增長(zhǎng)，到2015年中國(guó)汽車(chē)用鋁量將從目前的190萬(wàn)噸增長(zhǎng)至314萬(wàn)噸。
再者，在鋁合金整條產(chǎn)業(yè)鏈上，其也扮演著極其重要的角色。
“在鋁土礦-氧化鋁-電解鋁-型材-消費(fèi)端這條產(chǎn)業(yè)鏈上，鋁合金是部分型材的原材料，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中扮演的角色是中間產(chǎn)物，得以提升終端產(chǎn)品附加值的重要材料。”上述研究員告訴記者。
可以說(shuō)，下游需求量的穩(wěn)增以及材料本身附加的價(jià)值，使得市場(chǎng)各方不斷看好鋁合金新材料。“從其他市場(chǎng)分析，鋁合金是在滿足法規(guī)要求下能大幅提升汽車(chē)性能的輕量化材料，隨著技術(shù)的不斷推廣，未來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)的高性能鋁合金需求不可小覷，另外，其他軌道交通的市場(chǎng)需求也將持續(xù)增長(zhǎng)。在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，鋁合金的未來(lái)前景都非常廣闊，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，替代材料的出現(xiàn)有可能會(huì)為其帶來(lái)市場(chǎng)威脅。”上述研究員向記者表示。
南山鋁業(yè)進(jìn)軍海外市場(chǎng)，
看點(diǎn)廣西南南鋁項(xiàng)目
當(dāng)下資本市場(chǎng)上，涉及這種新材料業(yè)務(wù)的核心公司有中鋁、亞洲鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、云海金屬等。理財(cái)周報(bào)材料科學(xué)實(shí)驗(yàn)室重點(diǎn)關(guān)注南山鋁業(yè)、云海金屬以及鴻特精密。
南山鋁業(yè)2013年1~6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.42億元，同比下滑2.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.13億元，同比下滑19.44%；歸屬于上市公司股東扣非后的凈利潤(rùn)為3.02億元，同比下滑21.65%；對(duì)應(yīng)2013年上半年EPS為0.16元，該公司上半年業(yè)績(jī)大致符合預(yù)期。
據(jù)南山鋁業(yè)2013半年報(bào)顯示，其年產(chǎn)52萬(wàn)噸鋁合金錠熔鑄生產(chǎn)線、年產(chǎn)10萬(wàn)噸新型鋁合金材料生產(chǎn)線已經(jīng)完工；而年產(chǎn)20萬(wàn)噸超大規(guī)格高性能特種鋁合金材料生產(chǎn)線項(xiàng)目由于增加投入，目前進(jìn)度為20%，預(yù)計(jì)2015年6月完工；年產(chǎn)22萬(wàn)噸軌道交通新型合金材料生產(chǎn)線項(xiàng)目進(jìn)度90%，該公司四個(gè)項(xiàng)目總投入111.4億元。
華泰證券(601688,股吧)分析師丁靖斐認(rèn)為，南山鋁業(yè)作為擁有完整“電力-氧化鋁-電解鋁-深加工”產(chǎn)業(yè)鏈的鋁業(yè)企業(yè)，已達(dá)到180萬(wàn)噸的氧化鋁年產(chǎn)能所蘊(yùn)含的高彈性特質(zhì)在鋁價(jià)弱勢(shì)格局下仍難以體現(xiàn)，可以認(rèn)為下游加工產(chǎn)品的量增成為公司近年業(yè)績(jī)唯一驅(qū)動(dòng)因素。公司40萬(wàn)噸冷軋項(xiàng)目及22萬(wàn)噸軌道交通用鋁型材項(xiàng)目2012年先后投產(chǎn)，冷軋產(chǎn)品及型材的產(chǎn)能釋放為公司未來(lái)兩年量增看點(diǎn)所在。
該公司的轉(zhuǎn)型路線是從普通的PS板基，到易拉罐料，再到航天及汽車(chē)用大型板材，這是鋁板帶材工藝路線下一個(gè)工藝漸進(jìn)、技術(shù)趨難的過(guò)程，今年更是開(kāi)始開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。
今年5月25日，該公司發(fā)布公告稱(chēng)，于對(duì)全資子公司南山美國(guó)先進(jìn)鋁技術(shù)有限責(zé)任公司追加5,620萬(wàn)美元投資建設(shè)高端鋁合金型材生產(chǎn)廠二期工程。項(xiàng)目產(chǎn)品為鋁合金鑄棒。目前在北美市場(chǎng)大型工業(yè)型材需求大，生產(chǎn)型材的擠壓棒料更是供不應(yīng)求。南山美國(guó)先進(jìn)鋁公司項(xiàng)目目標(biāo)市場(chǎng)主要為除滿足自用外，用于銷(xiāo)售給北美地區(qū)（美國(guó)和加拿大）市場(chǎng)。
對(duì)于整個(gè)行業(yè)內(nèi)的公司所涉及的有關(guān)項(xiàng)目，中信建投經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)冶金行業(yè)研究員高方宏認(rèn)為廣西西南南鋁項(xiàng)目值得期待，“廣西南南鋁投產(chǎn)的20萬(wàn)噸鋁加工項(xiàng)目熱軋中厚板制造中心，引進(jìn)的德國(guó)西馬克公司的"1+1熱軋機(jī)組"設(shè)備達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水準(zhǔn)。項(xiàng)目投產(chǎn)后，能夠生產(chǎn)出單板最厚達(dá)260毫米、寬度3800毫米、最長(zhǎng)38000毫米的鋁合金板材。”他告訴記者。
