近日，工信部正式發(fā)布《機(jī)械基礎(chǔ)件、基礎(chǔ)制造工藝和基礎(chǔ)材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》指出，將通過5年的努力，使中國“三基”產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力明顯增強(qiáng)，在2020年，將形成與主機(jī)協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局，能夠滿足重大裝備和高端裝備對機(jī)械基礎(chǔ)件、基礎(chǔ)制造工藝和基礎(chǔ)材料的需求，從而使產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后的局面得到改觀。預(yù)計未來我國‘三基’產(chǎn)業(yè)會有較大的發(fā)展前景，因?yàn)檫M(jìn)口替代的空間會相當(dāng)大。
提升“三基”促機(jī)械行業(yè)轉(zhuǎn)型升級
“所謂的‘三基’產(chǎn)業(yè)，指的是機(jī)械基礎(chǔ)件、基礎(chǔ)制造工藝以及基礎(chǔ)材料，作為主機(jī)的配套與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。”金模網(wǎng)CEO羅百輝表示，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國“三基”產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得了長足的進(jìn)展，形成了門類齊全、能滿足主機(jī)行業(yè)一般需求的生產(chǎn)體系。尤其是在“十一五”期間，受益于冶金、石化、電力、煤炭、汽車等傳統(tǒng)下游行業(yè)的快速發(fā)展，絕大部分“三基”產(chǎn)業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值年均增速超過20%。但與此同時，隨著我國裝備制造業(yè)水平的大幅提高，高端“三基”卻跟不上主機(jī)發(fā)展的要求，成為制約我國重大裝備發(fā)展的瓶頸。提升“三基”產(chǎn)業(yè)是實(shí)現(xiàn)機(jī)械行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要突破口。
高端裝備制造業(yè)具有技術(shù)密集、附加值高、成長空間大等特點(diǎn)，而該領(lǐng)域存在的主要問題就是忽視了建立技術(shù)開發(fā)能力和開發(fā)主體，忽視了建立社會化、專業(yè)化的加工體系，導(dǎo)致行業(yè)核心技術(shù)缺乏，基礎(chǔ)件性能較低等現(xiàn)象較為突出，《規(guī)劃》的出臺正是為了改變這一現(xiàn)象。
為了推動我國機(jī)械基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，工信部2010年10月出臺了《機(jī)械基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)振興實(shí)施方案》。該方案不僅提出了未來我國基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，還制定了相關(guān)促進(jìn)機(jī)械基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)升級的措施。與《方案》相比，《規(guī)劃》顯然提出了更高的發(fā)展目標(biāo)?！兑?guī)劃》中提到，到2015年，我國重大機(jī)械裝備所需機(jī)械基礎(chǔ)件配套能力提高到75%以上，較《方案》提出的目標(biāo)高了5個百分點(diǎn)。
此外，《規(guī)劃》提出重點(diǎn)發(fā)展11類機(jī)械基礎(chǔ)件，重點(diǎn)開發(fā)20種標(biāo)志性機(jī)械基礎(chǔ)件并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。與2010年《方案》相比，《規(guī)劃》新提出了智能、高頻響氣動元件、高可靠性彈簧、高應(yīng)力等發(fā)展重點(diǎn)。
“三基”產(chǎn)業(yè)涉及了不少子行業(yè)，包括軸承、液壓件、密封件、粉末冶金零件、彈簧、模具等。哪些子行業(yè)會有較好的發(fā)展前景？羅百輝認(rèn)為，未來在“三基”行業(yè)發(fā)展趨勢是，著重發(fā)展高端制造業(yè)所急需的新材料、新工藝和新產(chǎn)品，不斷提高基礎(chǔ)件國產(chǎn)化比例。建議關(guān)注未來進(jìn)口替代空間大、產(chǎn)業(yè)集中度較低、產(chǎn)業(yè)升級空間大的子行業(yè)，如軸承、閥門、齒輪、模具、液氣密和緊固件等基礎(chǔ)零部件行業(yè)有望獲得實(shí)質(zhì)性利好，相關(guān)上市公司將受益。
從目前來看，下游行業(yè)增速的放緩已經(jīng)成為制約“三基”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要問題之一。因?yàn)闄C(jī)械行業(yè)的投資機(jī)會往往取決于下游需求，下游需求增長決定行業(yè)的景氣度及持續(xù)時間。由于“十二五”期間，機(jī)械行業(yè)增速較“十一五”將明顯放緩。未來除了航空航天、智能裝備等高端裝備領(lǐng)域存在較好的板塊性投資機(jī)會外，其余機(jī)械子行業(yè)出現(xiàn)重大投資機(jī)會的可能性較小。未來，“進(jìn)口替代”有望在高端機(jī)械基礎(chǔ)件等部分領(lǐng)域形成較強(qiáng)的驅(qū)動力。
有分析師認(rèn)為，短期來看，從事基礎(chǔ)件生產(chǎn)的公司不可避免地受到了下游鐵路、風(fēng)電、傳播、工程機(jī)械等行業(yè)景氣下滑的影響。但是，長期來看，相關(guān)龍頭公司在伴隨行業(yè)增長的同時，也具備參與行業(yè)整合的實(shí)力。
另外，我國的“三基”產(chǎn)業(yè)相對國外公司，發(fā)展相對滯后，并被固化在產(chǎn)業(yè)鏈中低端。這一情況是否會制約相關(guān)公司的發(fā)展空間？業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，國內(nèi)公司做得比較多的是前端制造和后端組裝，而核心部件多為外國公司生產(chǎn)，國內(nèi)公司并非沒有核心技術(shù)，只是技術(shù)水平與國外公司相比，保守估計相差5到10年。
那么，從投資角度入手，哪類公司會更加具有投資機(jī)會？羅百輝表示，看好高端機(jī)械基礎(chǔ)件未來投資機(jī)會，建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)技術(shù)相對成熟、進(jìn)口替代或出口均有較大空間的高端軸承、齒輪、液氣密、模具領(lǐng)域龍頭企業(yè)。在高端軸承領(lǐng)域，投資者可以關(guān)注天馬股份(002122.SZ)、龍溪股份(600592.SH)、軸研科技(002046.SZ)等公司。在高端齒輪領(lǐng)域，從近期表現(xiàn)來看，杭齒前進(jìn)(601177.SH)、精鍛科技(300258.SZ)無疑是最值得關(guān)注的兩家公司。在液氣密領(lǐng)域，恒立油缸(601100.SH)和中鼎股份(000887.SZ)均值得關(guān)注。在模具領(lǐng)域，投資者還可以關(guān)注中高檔輪胎模具龍頭——豪邁科技(002595.SZ)以及生產(chǎn)精密模具的巨輪股份(002031.SZ)。
“三基”板塊主要上市公司一覽
機(jī)械 天馬股份[8.44 -2.76%]8.44 18.22
軸承、機(jī)床
基礎(chǔ)件 軸研科技[17.79 -2.73%]17.79 35.43
軸承
龍溪股份[10.76 -2.45%]10.76 28.70
軸承
杭齒前進(jìn)[11.22 0.72%]11.22 30.17
齒輪箱、變速箱
東力傳動[5.46 -2.50%]5.46 32.77
減速器、齒輪箱
雙環(huán)傳動[15.59 0.00%]15.59 21.77
齒輪
恒立油缸[20.36 -1.26%]20.36 24.52
挖掘機(jī)油缸
通裕重工[14.30 -2.92%]14.3 29.28
風(fēng)電主軸
寶鼎重工[12.78 -3.62%]12.78 26.69
大型鑄鍛件
精鍛科技[25.13 -0.59%]25.13 30.46
齒輪
基礎(chǔ) 華東數(shù)控[12.71 -4.08%]12.71 91.31
機(jī)床
制造工藝 沈陽機(jī)床[8.38 -1.87%]8.38 50.47
機(jī)床
南通科技[10.47 -5.76%]10.47 53.59
數(shù)控加工中心
亞威股份[30.04 -2.53%]30.04 28.58
數(shù)控沖床、數(shù)控折彎機(jī)
廣東鴻圖[10.87 -3.81%]10.87 18.59
鋁合金壓鑄件
東山精密[23.36 -2.46%]23.36 48.44
精密鍛造
豪邁科技[24.16 -1.39%]24.16 22.74
模具
基礎(chǔ)材料 撫順特鋼[5.48 -2.66%]5.48 86.65
特鋼
廈門鎢業(yè)[36.48 -0.16%]36.48 26.42
鎢鉬有色金屬、新能源材料
豫金剛石[15.88 -2.93%]15.88 38.71
